今日，受美非农数据“爆冷”降低加息预期催化，日韩股市探底回升后持续走高，A股硬科技板块午后震荡飘红。创业板ETF汇添富（159247）涨超1%，盘中成交额超3200万元，昨日净流入超3400万元！科创50ETF汇添富（588870）微涨，盘中成交超8600万元，资金近5日有4日净流入，累计“吸金”超1.4亿元！
创业板ETF汇添富（159247）标的指数热门成分股多数飘红：北京君正涨超12%，江波龙涨超5%，新易盛、国际复材涨超4%，天孚通信、长川科技、胜宏科技涨超1%。消息面上，7月2日，北京君正在投资者交流中表示，当前DRAM涨价比较多，一季度国内客户开始调价，二季度国内、海外客户陆续跟涨，预计二季度收入和毛利率将继续提升；三季度价格会继续上调，四季度的价格存在继续调价的可能性。由于公司存储芯片持续在涨价，北京君正预计各季度毛利率会环比有所增长。
注：成分股仅做展示，不作为个股推荐。
消息面上，美国6月非农就业数据“爆冷”，美联储加息预期骤降。美国劳工统计局公布数据显示，美国6月非农就业新增5.7万人，远低于市场预期的11万人，为近4个月以来最低水平；4月和5月数据累计下修7.4万人。6月失业率意外降至4.2%，为2025年6月以来最低水平，预期为4.3%。数据公布后，交易员完全定价美联储加息将推迟至今年12月份。
A股“人形机器人第一股”诞生在即。证监会同意宇树科技科创板IPO注册。宇树科技本次拟募资42.02亿元，IPO申请于今年3月20日获受理，6月1日成功过会，从IPO申请获受理，再到注册生效，仅用时104天。
【Meta试水外部算力租售，对AI算力影响几何？】
重要事件方面，META拟筹建云基础设施业务，切入云计算市场。据报道，Meta正在筹建一项全新的云基础设施业务，计划通过向外部客户出售富余的AI算力和模型访问权限，直接切入AWS、Azure和谷歌云主导的云计算市场。
光大证券指出，算力租售是资源优化手段，不改变中长期扩产规划，但扩张预期或阶段性收敛。根据扎克伯格在股东大会上表述，公司具备将部分计算资源对外出租的能力，而这“在一定程度上也增强了我们继续投入建设的信心”。这说明对外变现能力本身已成为支撑Meta持续扩大AI投资的现金流保证。“整个行业目前最大的瓶颈仍然是算力供应”，因此Meta应尽可能储备更多算力资源，再决定未来如何使用。从管理层表态与实际硬件采购动作来看，对外出租富余算力本质是存量算力资产的效率优化，公司中长期持续加码AI算力的整体规划并未转向；但此前市场已充分交易持续超预期资本开支的乐观预期，算力可对外变现后，进一步大幅上调CAPEX指引的空间有所收窄，短期存在预期下修叙事扰动。
看好AI算力产业链的长期发展趋势。光大证券认为，当前AI算力租售赛道商业模式正在获得最强背书，Meta亲自下场侧面验证当前高回报：参考xAI对Anthropic出租算力，单月租金12.5亿美元/月隐含ROI两年可以收回Capex。OpenRouter6月最新数据显示，6/21-6/28全球周Token总量再创新高，达到46.7万亿，环比增长0.2%，当前供不应求的局面未发生改变。
（光大证券20260702《Meta试水外部算力租赁》）
【迎接国产算力超节点大时代】
开源证券指出，寒武纪市值突破一万亿，国产算力浪潮势不可挡。2026年6月30日，寒武纪盘中涨超7%，市值突破1万亿元，成为科创板首支万亿市值个股。此前，据报道，字节跳动正评估将2026年资本开支最高提高至700亿美元。根据阿里腾讯最新财报，阿里AI表现亮眼，正循环效应显著，再次强调上调资本开支，腾讯资本开支持续加码，下半年将加大国产算力投入。需求端持续验证AI算力刚需，供给端国产算力加速渗透，大厂正循环效应已经形成，国产算力替代进入加速期，国产超节点规模化部署加速推进。
豆包大模型日均Token调用量暴增1500倍，国产AI应用景气度持续验证。据火山引擎FORCE原动力大会披露，截至2026年6月，豆包大模型日均Tokens调用量突破180万亿，较两年前发布初期增长超1500倍，大模型Token调用量的大幅增长正在从需求端验证国产算力产业链的高景气度。开源证券认为，Token调用量的快速攀升验证推理侧算力消耗持续加大，字节、阿里、腾讯等国内CSP大厂将通过资本开支加大国产算力采购与部署力度，国产算力产业链正在承接增量需求，供需两端共振推动行业景气度持续上行，国产超节点加速落地以承接大规模推理算力需求。
（开源证券20260701《迎接国产算力超节点大时代》）
【市场震荡加剧，科技板块还有多少空间？】
中信建投指出，市场短期强劲反弹行情，但反弹完成后A股或将进入震荡期。继续看好AI算力作为本轮大行情中长期核心主线的后续表现。陆家嘴金融论坛等国内政策红利有望继续推动双创板块上涨，预计创业板和科创板将继续保持强势。而估值高企和交易结构可能成为后续科技主线阶段性切换的主要原因。
陆家嘴论坛三大金融监管部门同向发力，政策方向高度统一，全面锚定科技强国与新质生产力主线，形成流动性托底、制度改革赋能、金融资源倾斜的多维政策组合拳，科技成长主线确定性进一步强化。结合历年论坛后市场表现复盘来看：当前国内宏观基本面强劲修复，A股整体处于大行情周期，叠加本届论坛积极政策信号，后市大盘上行概率较大。双创板块，尤其是科创板，有望持续跑出显著超额收益。高研发、具备产业落地能力的前沿硬科技标的是资金核心配置方向。
如何看待科技板块的向上空间和市场结构的加速恶化？在全球AI算力产业蓬勃发展，泛AI行业和传统产业景气分化加剧的当下，继续看好AI算力作为本轮大行情中长期核心主线的后续表现。
从短期来看，陆家嘴金融论坛等国内政策红利有望继续推动双创板块上涨，美联储加息预期也未阻挡全球科技股上行，预计创业板和科创板将继续保持强势。而估值高企和交易结构可能成为后续科技主线阶段性切换的主要原因。
大涨后当前创业板指在主要宽基指数中仍具有最佳性价比，拥有10%-12.5%的估值优势，距离过去市净率阶段高点也仍有32.3%的空间。科创50短期表现更多源自海外映射（费城半导体指数、韩国综指）、“两存”上市预期和中报业绩期待。因此，科创50短期有望继续表现强势，但需警惕海外半导体板块波动，或相关催化事件兑现的影响。行业配置思路上，短期继续围绕AI算力产业链，重点关注产业链内部高景气细分方向的挖掘，重点关注：光通信、MLCC、稀土永磁、电子布、存储、CPU、PCB/CCL等。
（中信建投证券20260621《大涨之后，科技板块还有多少空间？》）
20CM抓反弹，首选“硬科技龙头”科创50ETF汇添富(588870)！资料显示，科创50ETF汇添富（588870）跟踪科创50指数，综合覆盖电子、医药、计算机、电力设备、机械设备等新质生产力板块。根据申万二级分类，半导体行业暴露占比最高，权重达73.8%。科创50ETF汇添富（588870）的管理费率低至0.15%，托管费率低至0.05%，为全市场费率最低档！场外联接（A类：024980；C类：024981）。
看好创业板机遇，指选“AI算力+新能源龙头荟萃”的创业板ETF汇添富（159247）！指数权重股汇聚电力设备、通信、电子、医药生物等赛道龙头，一键布局新质生产力！创业板ETF汇添富（159247）管理费率低至0.15%/年，托管费率低至0.05%/年，全市场最低档！场外联接（A类：024063，C类：024064）